サマリー: AIがサイバー攻撃を劇的に加速させている。AIフィッシングは2023年比で1,265%増、攻撃の自動化と高度化が止まらない。防御側も同じくAIで武装する必要があり、サイバーセキュリティ市場は2032年に5,630億ドル規模へ拡大する見通しだ。この「AI軍拡競争」の中で、プラットフォーム型企業とポイントソリューション型企業の間に明確な格差が生まれつつある。 2026年3月、サイバーセキ…
サマリー: CPIが2カ月連続で加速し、米10年債利回りは2週間で30bp急騰。「利下げ消滅」が現実味を帯びるなか、投資家が駆け込むはずの生活必需品セクターが直近1カ月で−5.9%と最弱。一方、エネルギーは+5.8%と一人勝ち。関税インフレが引き起こす「非典型的スタグフレーション」が、セクター回転の教科書を書き換えようとしている。 3月12日、米労働省が発表した2月のCPI（消費者物価指数）は前…
サマリー: WTI原油が高値から35ドル急落し、セクター間の明暗がくっきり分かれた。航空・化学はコスト減の恩恵を受け、エネルギーは収益悪化の逆風に直面する。この「セクター・ダイバージェンス」の構造を読み解き、個人投資家が注目すべきポイントを整理する。 3月9日、WTI原油先物は一時119.48ドルをつけた。イラン・ホルムズ海峡封鎖の恐怖がピークに達した瞬間だった。ところが翌10日、トランプ大統領…
サマリー: 原油115ドル、米国関税15%、中国EVの猛追──日本の自動車セクターが「三重苦」に直面している。トヨタからスズキまで主要6社の耐性を比較し、この嵐の中で見るべきポイントを整理する。 3月第2週、日経平均が3,197円安を記録する中で、自動車株が軒並み急落した。トヨタは直近高値から12.8%、ホンダは15.1%、日産に至っては22.5%。自動車セクターは日本の時価総額の約1割を占める…
サマリー: 3月4日に発効した対カナダ関税25%・対中追加関税10%が、米国製造業セクターを直撃している。ダウがNASDAQの6倍の下落率を記録した「関税ショック第2波」の構造を読み解き、リショアリング（製造回帰）の勝者と敗者を分析する。 3月5日、ダウ平均は785ドル（1.61%）と急落した。同じ日のNASDAQは0.26%。この6倍もの差が、今回の下落の正体を物語っている。 3月初頭の急落は…
サマリー: 金価格が史上初の5,400ドル台に到達した。中東有事と中央銀行の構造的な買い、そして「債券が株と一緒に沈む」という異変が重なり、金は"最後の分散先"として浮上している。ゴールドの強気・弱気シナリオを、データとともに読み解く。 2026年3月3日、金先物は一時 1オンス＝5,419ドル の史上最高値をつけた。終値ベースでも 5,177ドル と、12月初旬の約4,200ドルから3ヶ月で …
サマリー: 米国・イスラエルのイラン攻撃でWTI原油が一時$75超に急騰し、ホルムズ海峡では実質的な通航停止が始まった。世界の石油輸送の約20%が通過するこの海峡が封鎖されれば原油$100超も視野に入る。エネルギーセクターは年初来で+30%の上昇基調にあったが、地政学プレミアムの上乗せで構造的な「再評価」局面を迎えている。 2月28日〜3月1日の週末、世界は一変した。米国とイスラエルがイランの核…
サマリー: 2月24日、中国が日本の防衛関連企業20社をブラックリストに追加した。地政学リスクの顕在化は、過去最大の防衛予算 8.8兆円、GCAP（次世代戦闘機）の国際共同開発、宇宙戦略基金 1兆円 という構造変化と交錯する。「テーマ株」から「構造的成長セクター」への転換は本物か。レアアース依存という新たな脆弱性と合わせて、日本の防衛セクターの現在地を読み解く。 2月24日、中国商務省が日本の防…
サマリー: NVIDIA の FY2026 第4四半期決算が本日発表される。売上高 $657億の市場予想は「AIスーパーサイクル」の持続を問う試金石だ。NVIDIA一強の構図は変わらないが、AMD の追い上げ、Intel の再建、そしてハイパースケーラーの投資計画がセクター全体の行方を左右する。本稿では決算を軸に、AI半導体セクターの勢力図と個人投資家が見るべきポイントを整理する。 本日 2月2…